Анализ финансовой устойчивости предприятия. (тут и 10 и 11)

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивости предприятия (ФУП) как основа производст.хоз. деятельность предприятия отражает его:

1.финансовую независимость (есть ли собственный капитал)

2.способность маневрировать собственными средствами (наличие СОС)

3.достаточную финансовую обеспеченность долгосрочными источниками бесперебойного производственного процесса (необоротные активы + МОС за счет СОС + ДО)

Нормальная фин.устойчивость характеризуется оптимальной структурой активов предприятия и наличие соответствующих источников их покрытия. Недостаточная фин.устойчивость может привести к изъятию средств из производственной деятельности, что в целом затруднит любую деятельность, либо привлечет за собой неплатежеспособности предприятия а значить к сбоем в обороте капитала. Таким образом внешние проявления фин.устойчивости предприятия вступает текущая платежеспособность, т.е покрытие КО за счет НМОС. Поэтому говорят, что если предприятия внутренне фин.устойчиво, то и внешне она платежеспособна. Это 2 разные характеризующие фин.состояние, которые неразрывно связаны между собой. Для анализа ФУП рассматривается в активах МОС(оборотные производственные фонды) и учитываются фин.источники их формирование в пассиве.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость(трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: И1=СОС-МОС. Если И1>0 Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид:) И2=И2-МОС. Если И2>0,то в этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий видL И3=И3-МОС, И3> 0 характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: B3<0, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Чтобы снять фин.напряжение предприятия необходимо с одной стороны:

-оптимизировать структуру финансовых источников

-наращивания собственных капиталов за счет нераспределенного прибыла

-рассмотреть возможность получить долгосрочных кредитов и займов

-погашать КЗ за счет ускорение оборачиваемости

С дугой стороны, предприятия должно просматривать возможности сокращения излишних элементов МОС.

Основной признак банкротства -- неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

 Основанием для принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятий:

а) коэффициент текущей ликвидности. Кликвид.= ДС + КФВ/ТА≤ 2,0

б) коэффициент обеспеченности собственными средствами. К об.сос = СОС/ТА ≥0,1