Анализ финансового состояния ПАО АНК «Башнефть»

 

Филиал «Башнефть-Новойл» является структурным подразделением ОАО АНК «Башнефть», поэтому анализ финансового состояния рассматривается на примере всей компании.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия и определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал. Предметом анализа является изучение финансового состояния, общей его оценки, определения финансовой устойчивости предприятия и ликвидности его баланса.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:

- высокая платежеспособность;

- высокая ликвидность баланса (достаточная степень покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги, срокам погашения этих пассивов;

- высокая кредитоспособность (способность возмещения кредита с процентами и другими финансовыми издержками);

- высокая рентабельность (высокая прибыльность, обеспечивающая необходимое развитие предприятия, высокий уровень дивидендов, высокий курс акций).

По степени ликвидности все активы предприятия делятся на:

- абсолютно ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- легкореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность;

- медленнореализуемые активы (A3) - запасы и затраты;

- труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

По степени срочности:

- наиболее срочные пассивы (П1) - кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы;

- долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные пассивы;

- постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы.

Абсолютно ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства. Быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные пассивы. Медленно реализуемые активы должны покрывать долгосрочные пассивы. Труднореализуемые активы должны быть покрыты постоянными пассивами и не превышать их. Анализ проведенный на основе агрегированного бухгалтерского баланса приведенного в таблице А.1 (приложение А) дал следующие результаты за 2014-2016 гг.:

 

 

Целевые показатели: { А1 ≥ П1 А3 ≥ П3} { А2 ≥ П2 А4 < П4}	Показатели предприятия: { А1 < П1 А3 < П3} { А2 < П2 А4 > П4}

ПАО АНК «Башнефть» испытывает недостаток ликвидности как по краткосрочным платежам, так и по средне- и долгосрочным платежам, при этом у компании имеется избыток труднореализуемых активов.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

В ходе анализа были рассчитаны показатели финансовой устойчивости за 2014, 2015 и 2016 годы. Результаты расчетов представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Темп прироста, %
2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
1. Величина собственных оборотных средств	-41871430	-36393504	-131155828	-13
2. Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат	-79727779	-68158632	-157402107	-15
3. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат				-4	-62
4. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов затрат

 

Для исследуемой компании характерна область неустойчивого финансового состояния:

±∆ Е_С < 0,

±∆ Е_Т > 0,

±∆ Е_Н > 0,

S = (0, 1, 1).

 

Предприятие ПАО АНК «Башнефть» в течение всего анализируемого периода находится в области неустойчивого финансового состояния согласно рассчитанным коэффициентам.

Таблица 2.3 – Оценка финансового положения предприятия

Относительные Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Темп прироста, %
2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Коэффициент автономии	0,440	0,481	0,300		-38
Коэффициент соотношения заемных средств и собственных	1,275	1,079	2,332	-15

 

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат характеризует долю собственных средств в составе всех средств идущих на формирование оборотных средств предприятия. Так как значение этого коэффициента меньше 0,5, все обязательства предприятия ПАО АНК «Башнефть» не могут быть покрыты собственными средствами. За анализируемый период показатель уменьшился. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится на относительно низком для отрасли уровне 1,1-2,3 в течение всего анализируемого периода.