Практическое занятие 4. Анализ структуры финансирования активов

 

При анализе структуры финансирования активов выясняется, на сколько процентов обеспечивается финансирование различных статей актива за счёт разных источников.

При анализе структуры финансирования следует помнить основные требованияобеспечения устойчивого финансового состояния:

1.Внеоборотные активы должны финансироваться в первую очередь за счёт собственного капитала и долгосрочных заимствований (т.е. за счёт долгосрочного капитала);

2.Производственные запасы, т.е. запасы товароматериальных ценностей (ТМЦ) в первую очередь должны финансироваться за счёт ЧОК.

3.Дебиторская задолженность в первую очередь должна финансироваться за счёт кредиторской задолженности.

4.При недостаточности ЧОК и кредиторской задолженности оборотные средства должны финансироваться за счёт краткосрочных заимствований.

Задача 4.1. Проанализировать структуру финансирования активов организации, имеющей следующий баланс

	Актив, тыс. руб.	31.12.15	31.12.16		Пассив, тыс. руб.	31.12.15	31.12.16
	Внеоборотные активы ВНОА и ДФВ				Собственный капитал Ккс
2.	Оборотные активы ОбА
2.1	Оборотные средства, в т.ч.				Долгосрочные заимствования
2.1.1.	Запасы				Краткосрочные займы
2.1.2	Дебиторская задолженность Деб. З.				Кредиторская задолженность
2.2.	Денежные средства и КФВ
	Итого				Итого

 

Решение

1. Проанализируем, на сколько процентов ВНОА профинансированы за счёт собственного капитала по следующей формуле

(К_кс /ВНОА)*100

1.1.На начало отчётного периода ВНОА профинансированы за счёт собственного капитала

(4800 / 5712)*100 = 84%

Мы видим, что на начало отчётного периода ВНОА профинансированы за счёт собственного капитала на 84%

1.2.На конец отчётного периода

(5402 / 5701)*100 =

1. Проанализируем, на сколько процентов запасы профинансированы за счёт ЧОК по следующей формуле

(ЧОК / Запасы)*100

2.1.На начало отчётного периода ЧОК равен (4800+1860) – 5712 = 948 т.р.

(948 / 1647)*100 = 57,6%

Следовательно, на начало отчётного периода запасы были профинансированы за счёт ЧОК на 57,6%

2.2. На конец отчётного периода запасы профинансированы за счёт ЧОК на

 

3 Аналогичным образом определяем, на сколько процентов Деб. Задолж. была профинансирована за счёт кредиторской задолженности.

3.1. На начало отчётного периода

3.2. На конец отчетного периода

4.Определим, хватит ли суммы ЧОК и кредиторской задолженности для финансирования оборотных активов.

 

Сделаем выводы.

 

Повторим: При анализе структуры финансирования следует помнить основные требованияобеспечения устойчивого финансового состояния:

1.Внеоборотные активы должны финансироваться в первую очередь за счёт собственного капитала и долгосрочных заимствований (т.е. за счёт долгосрочного капитала);

2.Запасы (производственные - ТМЦ) в первую очередь должны финансироваться за счёт ЧОК.

3.Дебиторская задолженность в первую очередь должна финансироваться за счёт кредиторской задолженности.

4.При недостаточности ЧОК и кредиторской задолженности оборотные средства должны финансироваться за счёт краткосрочных заимствований.

 

3адача 2. Рассчитать ОПОС и ЧПДС, коэффициенты собственного и заемного капитала; общей и текущей ликвидности для предприятия, имеющего следующий баланс, тыс. руб.:

Основной капитал 2200 Запасы -? Дебиторская задолженность 600 Денежные средства 200	Собственный капитал? Долгосрочные займы 300 Краткосрочные займы 800 Кредиторская задолженность 400

 

Задача 3. Баланс ЗАО «АБВ» имеет следующий вид (тыс. руб.)

Актив	НОП	КОП	Пассив	НОП	КОП
Основные средства			Собственный капитал
Запасы			Долгосрочные займы
Дебиторская задолженность.			Краткосрочные займы
Касса			Кредиторская задолженность
Итого			Итого

 

1. Произвести сравнительный анализ баланса.

2. Определить изменения:

ü долгосрочного капитала;

ü инвестированного капитала;

ü оборотных активов;

ü собственных оборотных средств;

ü чистого оборотного капитала (двумя способами);

ü операционной потребности в оборотных средствах;

ü краткосрочной задолженности (текущих обязательств);

чистой потребности в денежных средствах

Задача 4. На основе анализа приведенных ниже балансов предприятий объяснить структуру финансирования их активов на начало и конец отчетного периода

Актив	НОП	КОП	Пассив	НОП	КОП
Основные средства			Собственный капитал
Запасы			Долгосрочные займы	-
Дебиторская задолженность			Краткосрочные займы
Касса			Кредиторская задолженность
Итого			Итого