Анализ финансовой устойчивости страховой организации

Одной из важнейших задач ФА является оценка финансовой устойчивости страховой организации, которая характеризуется степенью ее независимости от внешних (заемных) источников финансирования и проявляется в способности вовремя погашать свои обязательства (платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости).Это такое состояние финансовых ресурсов страховщика, которое обеспечивает возможность исполнения всех принятых обязательств и дальнейшее развитие в условиях рынка. Согласно статье 25 «Закона об организации страхового дела» гарантией финансовой устойчивости страховой организации являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятий: 1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая встречается редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости; 2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность; 3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности; 4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. Задачами анализа являются:

· оценка уровня и динамики показателей устойчивости

· выявление факторов, влияющих на них

· выявление резервов ее повышения

Источниками информации служит бухгалтерская отчетность и пояснительная записка, а также бухгалтерского и оперативного учета, договоров страхования, маркетинговых исследований и др. источников с использованием традиционных и экономико-математических методов, таких как:

· Сравнения

· Балансовый метод

· Цепные подстановки

· Корреляционный анализ

· Экспертной оценки и т.д.

Финансовая устойчивость страховой организации определяется потенциальными (структурными) показателями и динамическими показателями (доход – расход) деятельности страховщика. С одной стороны, это величина собственных средств и обязательств страховщика, с другой – показатели, влияющие на финансовый результат страховой организации, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и др. Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств, но в нормативном размере. Отсюда под финансовой устойчивостью страховой организации следует понимать ее финансовое состояние, при котором величина и структура собственного капитала обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности.

Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей финансовой устойчивости является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации (см.рис.2). К числу этих показателей могут быть отнесены: 1. объем страховых премий - СП (стр. 011; стр. 081), ф. № 2-страховщик; 2. объем страховых выплат - СВ (стр. 031; стр. 111), ф. № 2-страховщик; 3. величина собственного капитала страховщика - СК (стр. 410 + стр. 420 + стр.430+ стр. 470) – (стр. 110 + стр. 190 + стр. 415 + стр. 470), ф. № 1-страховщик; 4. величина страховых резервов - СР (стр. 590), ф. № 1-страховщик.

Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В то же время относительные показатели более точно отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов и зависимости страховщика от перестрахования.

Кроме этого, можно использовать коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии по видам страхования, чем страхование жизни: (СК+СР)/СПн *100%. где СК – собственный капитал (стр. 410 + стр. 420 + стр. 430 + стр. 470) –(стр. 110+стр.470+ + стр. 190 + стр. 415), ф. 1-страховщик; СР – страховые резервы (стр. 530 + стр. 540 + стр. 550), ф. 1-страховщик; СПн – нетто-премии (стр. 080 – стр. 150 – стр. 160), ф. 2-страховщик.

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 150%. Значение Кфп меньше 150% указывает на недостаточность средств у страховщика для выполнения принятых им обязательств.

1. Показатели оценки платежеспособности: а) маржа платежеспособности определяется через нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств, согласно методике оценки

платежеспособности, утвержденной приказом Минфина от 2 ноября 2001 г. № 90н. Данный метод оценки платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), с соблюдением условия: МПф МП ≥ н. Если оно нарушено, то страховая организация неплатежеспособна [3]. б) уровень платежеспособности, должен помочь ответить на вопрос, какова достаточность собственного капитала страховой организации для покрытия ее обязательств. Оценить достаточность свободных собственных средств (Уп – уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет маржи платежеспособности: где при значении Уп < 30 % требуется план оздоровления финансового положения

страховщика. 2. Показатели оценки достаточности страховых резервов. Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ему необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты. Следовательно, страховщик должен зарезервировать нетто-премии, т.е. сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования. Отсюда, страховые резервы – это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций. Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент: Кдср=СРж(иж)/СПн*100% где СРж – резервы по страхованию жизни (стр. 510), ф. №1- страховщик; СРиж – резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр.530+ + стр. 540), ф. № 1- страховщик; СПн – страховые премии-нетто по страхованию жизни (стр. 010– стр. 150), ф.№ 2, страховые премии-нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.080–стр.150– – стр. 160), ф. № 2-страховщик. Отношение суммы страховых резервов к нетто-премии по видам страхования должно быть не менее 100%.

3. Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика, определяются через различные финансовые коэффициенты, которые широко представлены в научной литературе. Ликвидность в общем виде характеризует способность предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовывать свои ценности в денежные средства. Термин «ликвидность» может использоваться в ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в процессе текущей деятельности, а степень ликвидности есть функция времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет коэффициент срочной ликвидности (Ксл), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме страховых резервов:

Ксл=(ДС+КВФ)/СР, где ДС – денежные средства (стр. 270), ф. № 1-страховщик; КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 130), ф. № 1-страховщик; СР – страховые резервы (стр. 590), ф. № 1-страховщик. Значение Ксл должно быть не менее 1, иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователями. 4. Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты, определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, значение которого рекомендуется автором в диапазоне от 5 до 50%: Кзпс=ПСП/СП*100%, где ПСП – сумма премий, переданных в перестрахование (стр. 012, стр. 082), ф. № 2; СП – сумма премий – всего (стр. 011, стр. 081), ф. № 2.