Основные макроэкономические пропорции денежного сектора экономики

Денежный сектор - важнейшая сфера экономики, связанная с денежными и финансо­выми сделками, охватывающая инфляционные процессы, механизм достижения равнове­сия на рынках финансовых активов, благ, труда, отражающая циклические колебания и проблемы экономического роста.

Определяющей категорией денежного сектора являются деньги. Под термином «деньги» совр.макроэкономические теории понимают финансовый актив, обладающий свойством ликвидности, т.е. способностью превращаться в другие виды финансовых активов без потери ценности.

Современная денежная система характеризуется след.чертами:

- припрода современных денег всецело кредитная, а не товарная

- нац.валюта полностью фидуциарна, т.е. ее стоимость обусловлена только доверием держателей банкнот

- банкноты и монеты, находясь в обращении,, являются символиными дикретными деньгами (т.к. правительство говорит «Это – деньги»).

Выделяют 3 основные функции денег:

- средство обращения

-средство счета (деньги – измеритель цен других товаров)

-средство сохранения ценности

В зависимости от степени ликвидности деньги могут быть измерены различными денежными агрегатами. Денежные агрегаты характеризуют структуру денежной массы, которая представляет собой количество денег, находящихся в обращении. Ден.масса содержит различные компоненты, которые выполняют различные функции.

ЦБ РФ выделяет след.денежные агрегатыя:

- М₀ – наличные деньги

- М₁=Mo+депозиты до востребования (вклады до востребования, вклады в банк)+средства на текущих и расчетных счетах домохозяйств и фирм

- М₂=М₁+срочные депозиты в коммерческих банках

- М₃=М₂+депозитные сертификаты банков и облигации гос.займов (гос.облигации)

Измерение денег может быть представлено: а) в номинальном выражении, т.е. как де­нежные единицы; б) в реальном выражении, как покупательная способность денег. Реальная покупательная способность денег, наход-ся в обращ (номинальная денежная масса, делимая на уровень цен), выраж-ся величиной реальных кассовых остатков.

Пропорции, складывающиеся в денежном секторе, отражают зависимости между сле­дующими экономическими категориями: денежная масса, денежная база, денежный, депозитный, кредитный мультипликаторы.
Денежные пропорции - измерение соотношения между различными агрегатами денежной массы, характеризующие структуру денежной массы страны:

- общие пропорции. Чем больше развит финансовый рынок в стране, тем больше используются различные финансовые активы, тем больше доля агрегатов М₂ и М₃, т.к. в стране эффективно функционирует система безналичных расчетов

- пропорции при распределении денежных средств. Они определяются как показатели (коэффициенты), рассчитывающиеся по отношению к величине депозитов (вкладов). Выделяют коэффициенты:

 - норма обязательного резервирования (устанавливает ЦБ РФ для коммерческих банвок) rr=RR/D, где RR – величина общественных резервов, D – величина депозитов

- норма избыточных резервов (устанавливает самими коммерческими банками) ur=UR/В, где UR – величина избыточны резервов

Оба вида резервов формируются для снижения доли риска; для исполнения текущих обязательств.

- коэффициент депонирования (устанавливается самой публикой – государством, домохозяйствами, фирмами – для распределения средств между налиностью и депозитами) cr=M₀/D, где М₀ – величина наличности.

Данное распределение мужду налич. и безналич. средствами зависит от:

- величины % ставки

- доверия публики к банковской системе

- пропорции в создании дене. В процессе создания денег между денежной базой и наличными деньгами, а также депозитами и кредитами складываются определенные пропорции, которые определяются мультипликаторами. Для характеристики этого процесса используются балансы участников эт0го процесса.

Баланс ЦБ

Актив Пассив Н – денежная база Н=М0 + RR + UR RR + UR=BR М₀ – величина налич.денег в стране RR – величина обязательных резервов коммерческих банков UR – величина избыточных резервов

Баланс коммерческих банков

Актив Пассив RR – обязательные резервы UR – избыточные резервы D - привлеченные дtпозиты (формируются за счет привлечения средств (вклады эконом.субъектов) и сипользуются для выдачи кредитов

Баланс публики

Актив Пассив М0 – наличные средства D – безналичные формирования Н – денежная база страны К – кредиты, которые предлагает банковская система страны

Процесс создания денег в банковской сфере описывается след.уравнениями:

- формирование ден.базы страны (Н)

- формирование величины депозитов D=BR (банковские резервы) +К

Между элементами двух уравнений складываются опред.пропорции, представленные мультипликаторами:

- депозитный мультипликатор (показывает, наксколько изменились депозиты при изменении ден.базы на единицу) m_D=DD/DH=D/H mD=1/(rr+ur+cr). Отсюда D=[1/(rr+ur+cr)]*Н D=m_D *Н (ден.база) 

- кредитный мультипликатор (показывает, насколько изменилась величина кредитов при изменении ден.базы на единицу) mк=DК/DН mк=(1-rr-ur)/(rr+cr+ur), Отсюда К=[(1-rr-ur)/(rr+cr+ur)]*Н К= mк *Н

- денежный мультипликатор (показывает, насколько изменилось предложение денег в стране при изменении ден.базы на единицу) m_M=DM/DН m_M =(1+сr)/(rr+cr+ur). Отсюда M=[(1+сr)/(rr+cr+ur)]*Н M=m_M *Н

Смысл мультипликационного эффекта в денежном секторе экономики заключается в расширении ден.массы.

Т.о., количество денег в стране будет увеличиваться, если:

- растет денежная база

- снижается норма общих резервов

- снижается норма избыточных резервов коммерческих банков

- снижается доля наличных денег в общем объеме платежных средств публики