II. Счет операций с капиталом в РПБ6 выделили отдельно.

Счет операций с капиталом в статистике ВЭД показывает:

Капитальные трансферты к получению и к оплате между резидентами и нерезидентами (это безвозмездная передача прав собственности на основные фонды (или безвозмездная передача денежных средств на их приобретение или капитальное строительство) и прощение долгов (другим странам).

 

Приобретение / продажа непроизводственных нефинансовых активов (т.е. приобретение и продажа активов, не являющихся результатом производства (земля и ее недра) и/ или активов нематериального характера, таких как патенты, авторские права, торговые знаки, права в системе франчайзинга и т.п.).

Финансовый счет ( в РПБ6 выделен в самостоятельный раздел) отражает чистое приобретение или выбытие финансовых активов и обязательств.

Финансовый счет показывает, как финансируется чистое кредитование или чистое заимствование в отношениях с нерезидентами.

Финансовый счет делится по функциональному принципу на:

• Прямые инвестиции

• Портфельные инвестиции

• Производные финансовые инструменты

• Прочие инвестиции

• Резервные активы.

Прямые инвестиции – это категория трансграничных инвестиций, при которой резидент одной страны осуществляет контроль или имеет значительную степень влияния на управление предприятиями, являющиеся резидентом другой страны.

Таким образом, инвестиции в другую страну осуществляются с целью приобретения устойчивого влияния. Это подразумевает установление, как правило, долгосрочных отношений между инвестором и указанным предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием.

К числу операций, отражаемых как прямые инвестиции, относятся не только исходная операция по приобретению участия в капитале, но и все последующие операции между этим инвестором и данным предприятием.

В соответствии с методологией платежного баланса непосредственно отношения прямого инвестирования возникают в том случае, когда прямой инвестор владеет инструментами участия в капитале, которое обеспечивает ему 10 или более процентов голосов в управлении предприятием прямого инвестирования. Прямые инвестиции учитываются в форме участия в капитале, реинвестирования и про- чего капитала.

Портфельные инвестиции – их целью является не установление контроля за предприятием, а получение дохода от вложения средств.

Портфельные инвестиции определяются как трансграничные операции и остатки, связанные с долговыми ценными бумагами или ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включаются в прямые инвестиции или резервные активы.

Таким образом, наряду с участием в капитале они включают обращающиеся долговые финансовые инструменты в форме облигаций и векселей (в указанную группу не входят инструменты уже включенные в состав прямых инвестиций).

Финансовые производные

 В новой редакции Методологии эта группа выделена в отдельный подраздел ввиду повышенного значения этих инструментов в мировой экономике в последнее время.

В состав этого счета включают финансовые инструменты, которые привязаны к другим конкретным инструментам, показателям, и с помощью которых может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками независимо от основного инструмента. В этот раздел включаются операции с опционами, форвардные сделки и с другими деривативами.

Прочие инвестиции

остаточная категория, куда собираются остатки и операции помимо тех, которые не относятся к прямым, портфельным, производным и резервным активам.

Для этого остается очень широкий спектр разнообразных операций, которые в платежном балансе РФ занимают лидирующее место по своему объему.

Среди «прочих инвестиций» можно назвать следующие:

· наличная валюта

· депозиты

· ссуды и займы

· торговые кредиты и авансы

· прочая дебеторская\ кредиторская задолженность.

Резервные активы – это изменение международных резервов страны. Резервные активы в РПБ6 представлены в качестве стандартных компонентов финансового счета, но в аналитическом представлении платежного баланса РФ их выделяют в отдельный раздел, что подчеркивает важность этого компонента для экономики России.

 

Резервные активы – это внешние активы, которые имеются в свободном распоряжении органов денежно-кредитного регулирования и контролируются ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на валютный курс и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к валюте и экономики страны).

Чистые ошибки и пропуски – технически балансирующая статья платежного баланса. Хотя в принципе счета платежного баланса должны быть сбалансированными на практике между ними возникают несоответствия, вызванные несовершенством исходных данных и методов составления статистики.

Теоретически сумма сальдо по счету текущих операций и сальдо по счету операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна сальдо по финансовому счету. Разница между чистым кредитованием/заимствованием по финансовому счету, с одной стороны, и чистым кредитованием/заимствованием совокупно по счету текущих операций и счету операций с капиталом, с другой, отражается в платежном балансе в статье чистые ошибки и пропуски.