Финансовая оценка инвестиционной деятельности АО “Энергомашстрой” и анализ ее влияния на конкурентоспособность фирмы.

Как уже отмечалось, инвестиционная деятельность является не единственным направлением деятельности АО “ЭМС”, поэтому для оценки инвестиционной деятельности необходимо проанализировать финансовые показатели деятельности Управления застройки. Для того, чтобы оценить влияние инвестиционной деятельности на конкурентоспособность фирмы, были рассчитаны также общие показатели деятельности АО “Энергомашстрой”.

Аналитическая группировка статей баланса за 1995 год
								Таблица 2.5.
Актив баланса						На начало	На конец	Пассив баланса	На начало	На конец
						периода	периода		периода	периода
1. Иммобилизованные						84354594	112693788	1. Собственный	82955125	101542544
активы								капитал
2. Оборотные активы						5678609	8914395	2. Заемный капитал	7078078	21651600
2.1 Запасы						2559888	4170915	2.1 Долгосрочные
2.2 Дебиторская								обязательства	0	0
задолженность						2571179	3561652	2.2 Краткосрочные
2.3 Денежные								кредиты и займы	3287696	12358601
средства						546895	1142428	2.3 Кредиторская	3790382	9292999
								задолженность
Имущество						90033203		Источ. имущества	90033203	123194144
3. Убытки						0	1585961
Баланс						90033203	123194144	Баланс	90033203	123194144
Аналитическая группировка статей баланса за 1996 год
								Таблица 2.6.
Актив баланса						На начало	На конец	Пассив баланса	На начало	На конец
						периода	периода		периода	периода
1. Иммобилизованные						144047816	149431878	1. Собственный	132896572	135691002
активы								капитал
2. Оборотные активы						8914395	10883699	2. Заемный капитал	22461369	26784611
2.1 Запасы						3847385	2894115	2.1 Долгосрочные
2.2 Дебиторская								обязательства	0	0
задолженность						3561652	6607235	2.2 Краткосрочные
2.3 Денежные								кредиты и займы	12358596	14191173
средства						1142428	1076549	2.3 Кредиторская	10102773	12593438
								задолженность
Имущество						152962211	160315577	Источ. имущества	154537841	162475613
3. Убытки						1575630	2160036
Баланс						154537841	162475613	Баланс	154537841	162475613

Анализ рентабельности

 

 Рентабельность является одним из наиболее важных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для расчета показателей рентабельности данные баланса и отчета о прибылях и убытках (форма №2) группируются в таблицу 2.7. Результаты расчета показателей рентабельности сведены в таблицу 2.8.

	Таблица 2.7.
№

Показатели

1995 год 1996 год    

 

      1

Выручка (нетто) от реализации работ, тыс. руб.

38480825 27164580   2

Себестоимость продукции, тыс. руб.

35171033 22923510   3

в процентах к выручке (2/1*100%)

91,4 84,41   4

Управленческие расходы, тыс. руб.

- 460838   5

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.(1-2-4)

3309792 3780232   6

Прибыль от реализации в процентах к выручке (6/1*100%)

19,7 21,7   7

Прибыль (убыток) от прочей реализации, тыс. руб.

1222082 -1236440   8

Доходы от внереализационных операций,тыс. руб.

337177 329649   9

Убытки от внереализационных операций, тыс. руб.

1190954 413323   10

Балансовая прибыль, тыс. руб.(5+7+8-9)

3678097 2460118   11

Налог на прибыль, тыс. руб.

2534225 287575   12

Чистая прибыль, тыс. руб.

1143872 2172543   13

Собственный капитал

91856027 133848712   14

Средний за период итог баланса

106613674 158506727    

 

                 

 Анализ рентабельности

				Таблица 2.8.
Наименование коэффициента	Управление застройки			ЭМС
	1995		1996	1995		1996
Рентабельность оборота	0,155		0,51	0,03		0,08
Рентабельность общего капитала	0,03		0,02	0,007		0,013
Рентабельность собственного капитала	0,003		0,02	0,009		0,016
Рентабельность постоянного капитала	0,003		0,02	0,009		0,016

 

На основании таблицы 2.8. можно сделать следующие выводы:

1)  Рентабельность собственного капитала крайне низка. Средний уровень этого показателя для промышленности развитых стран составляет 30 - 40%. Низкий уровень рентабельности собственного капитала АООТ “Энергомашстрой” можно объяснить, с одной стороны, нерациональным использованием собственного капитала, а с другой стороны, незначительной величиной чистой прибыли.

Проанализировав источники формирования чистой прибыли АООТ “Энергомашстрой”, можно сделать вывод о том, что ее небольшая величина объясняется значительными убытками от внереализационных операций при том, что прибыль от реализации продукции не только достаточно велика, но и имеет тенденцию к увеличению. Рентабельность собственного капитала возросла в 1996 году по сравнению с 1995, что является положительным моментом.

2)  Рентабельность оборота резко выросла в 1996 году по сравнению с 1995, что свидетельствует о значительном потенциале АООТ “Энергомашстрой”.

3)  Рентабельность общего капитала низка (среднее значение данного показателя для развитых стран составляет 5 - 10%). Этот показатель отражает эффективность всего вложенного в предприятие капитала. Таким образом, материальные, трудовые и финансовые ресурсы анализируемого предприятия функционируют неэффективно.

Итак, АООТ “Энергомашстрой” следует искать пути увеличения рентабельности собственного капитала и общего капитала.

Высокие показатели рентабельности оборота по Управлению застройки свидетельствуют об эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности оборота по Управлению застройки многократно превышают общие показатели рентабельности. Т. е. инвестиционная деятельность АО “ЭМС” значительно прибыльнее подрядной, на основании этого смело можно сделать вывод, что она положительно сказывается на конкурентоспособности фирмы, более того, только осуществление инвестиционной деятельности позволяет АО “ЭМС” удержаться “на плаву” в сегодняшних сложных условиях.