Источники формирования инвестиционных ресурсов.

Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования.

Стратегия формирования инвестиционных ресурсов является важным составным элементом не только инвестиционной, но и финансовой стратегии компании. Она призвана обеспечить бесперебойную инвестиционную деятельность эффективное использование собственных финансовых средств, направленных на эти цели, финансовую устойчивость компании в долгосрочной перспективе.

Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов фирмы осуществляется в несколько этапов:

Первый этап - прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов осуществляется в следующей последовательности:

I стадия – определение необходимого объема финансовых средств для реального инвестирования.

II стадия – прогнозирование потребности инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций.

III стадия – определение общего объема необходимых инвестиционных ресурсов путем суммирования потребности в ресурсах для реального инвестирования, для финансовых инвестиций, и суммы резерва капитала, который предусматривается обычно в размере 10 % от совокупной потребности в средствах для реального и финансового инвестирования.

На втором этапе разработки стратегии рассматриваются возможные источники формирования инвестиционных ресурсов с учетом специфики деятельности той или иной компании.

Все источники формирования инвестиционных ресурсов подразделяются на три основные группы:

1) собственные; Среди собственных источников финансирования инвестиций главную роль играет прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы после уплаты налогов и других обязательных платежей, часть которой может быть направлена на инвестиционные цели. Вторым по значению источником собственных средств являются амортизационные отчисления, позволяющие осуществить простое, а частично и расширенное воспроизводство основных фондов.

2) заемные;

3)привлеченные

Способы привлечения капитала.

Корпаратизация

Самофинансирование

Транстинг

Акционирование Венчурные фирмы

Приобретение одинарного пакета акций

 

Кредитование

Кредит с факторингом

Форфейтинг

Ипотечный кредит

Долговое Кредиты государственных учреждений

Финансирование Иностранный кредит

Размещение долговых обязательств

Совместные предприятия

Альянсы

Финансирование на Франчайзинг

консорционных основах Лицензирование

Инжинеринг

Эккаутинг

Оперативная аренда

Финансовый лизинг

Аренда Лизбек

Селенг

 

Правительственный льготный кредит

Гарантии

Льготное финансирование Инвестиционный налоговый кредит

Беспроцентный кредит

Дотирование

Гранты

Субсидирование Субвенции

Спонсорство

Донорство

 

 

Заключительным этапом разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов является оптимизация структуры источников их формирования. При этом, необходимо учитывать основные особенности каждой из групп источников финансирования