Биржевая торговля ценными бумагами

Биржевые сделки – это взаимосогласованные действия участни­ков торгов, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении биржевых товаров (ценных бумаг), совершаемые в помещении биржи в установленные часы ее работы. Эти сделки заключаются на ценные бумаги и фондовые активы, допущенные к котировке и обращению на бирже. Различают правовую, экономическую, орга­низационную и этическую сторону биржевых сделок.

Сформирова­лись четыре их основных типа: 1) сделки с предъявлением товара (товарных образцов); 2) индивидуальные форвардные сделки; 3) фьючерсные стандартные (срочные) сделки; 4) опционные сделки.

Регламент заключения сделки определяется биржей. К общим требованиям регламента биржевых сделок относится требование заключения сделок в письменной форме. В типовом договоре купли-продажи указывается дата продажи, количество, показатели каче­ства, тип и вид ценных бумаг, время, размер и форма платежа, условия продажи и ответственность сторон. По фьючерсному контракту лицо, заключающее его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать контрагенту (или купить у него) определенное количество ценных бумаг по обусловлен­ной базисной цене.

Опционным контрактом предусматривается, что одна сторона выписывает, или продает опцион, а другая – поку­пает его и получает право в течение оговоренного срока либо ку­пить по фиксированной цене определенное количество товара (цен­ных бумаг) (опцион на покупку), либо продать его (опци­он на продажу). Форвардные контракты отличаются индиви­дуальными обязательствами продажи ценных бумаг в будущем.

В заявке на биржевую операцию должно быть указано: точное наименование товара (ценной бумаги); род сделки (купля, продажа); количество предлагаемых к сделке ценных бумаг; цена, по которой должна быть проведена сделка; срок сделки (на сегодня, до конца недели или месяца); вид сделки.

Виды биржевых поручений и оговорок. Правила листинга РТС

В ходе биржевой торговли каждая заявка, передаваемая брокеру, может содержать определенное поручение участников сделки, которое является обязательным. К ним относятся:

1) поручение на момент закрытия, которое вводится в биржевые торги в течение дня, но должно быть выполнено до закрытия торгов;

2) поручение на момент открытия, обязательное для исполнения в течение определенного времени с момента открытия биржи.

Заявки на выполнение поручения могут содержать следующие оговорки:

1) о праве брокера действовать по своему усмотрению в части немедленного исполнения поручения или отложить его до более благоприятных условий;

2) о немедленном исполнении заявки в полном объеме или ее отмене;

3) об исполнении в полном объеме вне зависимости от времени или аннулировании заявки;

4) о последовательном исполнении приказа по схеме: сначала обязательно на продажу, а затем – на покупку, или наоборот; и др.

Включение ценной бумаги в котировальные списки фондовой биржи ОАО «Российская торговая система» (РТС) открывает перед эмитентом следующие дополнительные возможности: размещение и/или обращение ценных бумаг за рубежом; выпуск депозитарных расписок возможен только на ценные бумаги, прошедшие листинг на российской бирже; представление в ФСФР РФ уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг возможно только при выполнении трех обязательных условии, одно из которых - прохождение листинга на российской бирже.

Листинг – это совокупность процедур по включению ценной бумаги в один из котировальных списков фондовой биржи и осуществлению контроля за соответствием ценных бумаг и самого эмитента условиям и требованиям, установленным фондовой биржей.

Эмитентом биржевых облигаций может быть только открытое акционерное общество, акции которого включены в котировальный список фондовой биржи, осуществляющей допуск таких облигаций к торгам. Облигации эмитента могут быть включены в котировальные списки без соблюдения требования о минимальном ежемесячном объеме сделок, если акции этого эмитента уже включены в этот котировальный список или котировальный список более высокого уровня.

К торгам в РТС могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов в процессе их выдачи и обращения - выпущенные и зарегистрированные в соответствии с требованиями действующего законодательства России, нормативных правовых актов ФСФР России, а так же нормативных документов биржи. Допуск ценных бумаг к торгам в РТС осуществляется путем их включения в Список ценных бумаг, допущенных к торгам.

Делистинг ценных бумаг – исключение фондовой биржей ценных бумаг из котировального списка.