Управление оборачиваемостью средств и финансовым циклом предприятия.

Оборотные денежные средства – это фонд денежных средств предприятия, за счёт которого формируются оборотные активы. Т.е. за средства из этого фонда авансируются в оборотные активы и сразу же находят отражение в стоимости готовой продукции.

Управление оборотными средствами представляет собой управление кругооборотом оборотных средств, в процессе которого они проходят 3 стадии: денежную, производственную и товарную.

1) За счёт денежных средств приобретаются необходимые материалы для производства продукции

2) Далее они отправляются на производство с целью создания готовой продукции в виде запасов, незавершенного производства

3) Далее данные средства уже находятся в форме готовой продукции

Новый оборот начинается после того, как предприятие снова получит авансированные в оборотные активы денежные средства от покупателей при продаже готовой продукции

Таким образом, оборотные средства предприятия авансируются:

1) Оборотные производственные фонды (запасы, материалы, незавершенное производство)

2) Фонды обращения (готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства)

Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, низкий уровень которого является основной причиной банкротства.

Главными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели оборачиваемости:

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько оборотов совершили оборотные средства предприятия за определенный период времени, а также величину выручки от продаж на 1 руб. оборотных активов.

Чем этот показатель выше – тем эффективнее работает предприятие (сравниваем с отраслевыми показателями)

2) Чтобы определить потребность в чистом оборотном капитале:

3) Длительность одного оборота:

Финансовый цикл предприятия – время в течение которого денежные средства авансированные в оборотные активы: запасы, материалы, готовую продукцию и дебиторскую задолженность с учётом времени обращения кредиторки, так как она компенсирует отвлечение средств в дебиторке, возвращаются предприятию обратно в виде оплат (т.е. то период полного оборота денежных средств).

Финансовый цикл = Время обращения запасов (ВОзап) + Время обращения дебиторской задолженности (ВОдз) – Время обращения кредиторской задолженности (ВОкз)

Управление финансовым циклом предприятия направлено на его ускорения. 

Если у предприятия устойчивое финансовое состояние, то можно увеличивать её путём увеличения срока обращения кредиторской задолженности (так как это бесплатные деньги), в противном случае нужно оптимизировать время обращения запасов и дебиторки.

Чем короче финансовый цикл, тем эффективнее работает предприятие